不得不說(shuō)，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深陷原材料漲價(jià)危機(jī)，未來(lái)將何去何從，恐怕是大家都在思考的問(wèn)題。
大宗商品上漲背后的邏輯
當(dāng)前的現(xiàn)象真的很奇特，經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，商品的價(jià)格反而在節(jié)節(jié)攀高，這對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是極為不利的，也是傳說(shuō)中的"大通脹"來(lái)臨的一種前兆。
最近兩月時(shí)間，大宗商品的走勢(shì)再次飛了起來(lái)。特別是煤炭、鋼鐵、有色、原紙、化工等漲價(jià)的勢(shì)頭非常迅猛。
造成的這種現(xiàn)象的直接原因是通過(guò)環(huán)保和去產(chǎn)能人為造成供給減少和產(chǎn)能集中，而原材料供應(yīng)商顯然在某種無(wú)法言喻地預(yù)期下瘋狂提升價(jià)格所致。當(dāng)然，還有另一個(gè)得要原因，極為寬松的人民幣導(dǎo)致大量資金進(jìn)入了暴利的原材料行業(yè)。
也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這一次大宗原材料價(jià)格上漲或許是出于以下考量：一是讓前幾年困難重重、拖欠銀行巨額債務(wù)的大型國(guó)有企業(yè)全都咸魚(yú)翻身，不但不再成為政府財(cái)政補(bǔ)貼的沉重負(fù)擔(dān)，而且一下子就彌補(bǔ)了巨大的銀行債務(wù)窟窿。二是大宗原材料價(jià)格的飛漲，導(dǎo)致其他下游產(chǎn)品價(jià)格的水漲船高，拉高GDP增長(zhǎng)，帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖。
不過(guò)，這種做法顯然給中下游的制造業(yè)帶來(lái)空前的危機(jī)。有經(jīng)濟(jì)學(xué)者指出，在2008年出現(xiàn)金融危機(jī)的時(shí)候，各個(gè)行業(yè)的蕭條是一致的，好像沒(méi)有發(fā)現(xiàn)那時(shí)候經(jīng)濟(jì)差大宗商品漲價(jià)的聲音。而當(dāng)前的現(xiàn)象真的很奇特，經(jīng)濟(jì)不好，商品的價(jià)格反而在節(jié)節(jié)攀高，這對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是極為不利的，也是傳說(shuō)中的"大通脹"來(lái)臨的一種前兆。
企業(yè)如何對(duì)付通脹?
一般來(lái)說(shuō)，制造類企業(yè)的材料成本占到總成本的50%-80%，如果原材料上漲40%，意味著企業(yè)總體成本將上漲20%-32%，這對(duì)絕大多數(shù)制造企業(yè)來(lái)說(shuō)是致命的。
當(dāng)前大宗商品呈現(xiàn)蓬勃之勢(shì)，有媒體欣欣然有喜色地奔走相告，認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖，另一個(gè)佐證便是PMI連續(xù)多月處于榮枯線上。但考慮到大宗商品上漲是供給側(cè)改革后的一種特有的現(xiàn)象，人為炒作因素太多，而且大宗商品漲價(jià)潮下對(duì)下游產(chǎn)業(yè)鏈反而是不利的。
但毫無(wú)疑問(wèn)，過(guò)去一年多的時(shí)間告訴我們，原材料漲價(jià)已成事實(shí)。
企業(yè)面對(duì)前所未有的生存壓力，應(yīng)如何應(yīng)對(duì)呢?
就目前來(lái)看，企業(yè)通常有以下兩種做法，一是提高售價(jià)，將上漲成本轉(zhuǎn)移到客戶手中，由客戶承擔(dān)最終壓力。由于通脹的持續(xù)性，這一做法顯得過(guò)于簡(jiǎn)單粗暴。某行業(yè)知名企業(yè)曾在2007年一年之內(nèi)連續(xù)三次提高產(chǎn)品售價(jià)，引起了經(jīng)銷商以及最終消費(fèi)者的極大反感，也對(duì)以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念帶來(lái)極大沖擊。
第二種是自我消化，企業(yè)獨(dú)自承擔(dān)通脹帶來(lái)的成本壓力，通過(guò)生產(chǎn)制造、期間費(fèi)用等環(huán)節(jié)的改善進(jìn)行內(nèi)部挖潛，抵消一部分，用自身利潤(rùn)彌補(bǔ)一部分。然而面對(duì)如此頻繁、巨大的上漲幅度，生產(chǎn)制造與期間費(fèi)用的空間有限，使得企業(yè)陷入了用自身利潤(rùn)應(yīng)對(duì)通脹的尷尬境地。
個(gè)人如何對(duì)付通脹?
那么，個(gè)人要想在通脹洪流中載浮載沉而不至于溺斃，還是有必要做一些應(yīng)急準(zhǔn)備的。
通脹危機(jī)必導(dǎo)致大量企業(yè)消亡，就業(yè)率隨之下降。當(dāng)更多的人沒(méi)有了收入，也就意味著苦日子真正來(lái)臨了。華為老總?cè)握侨ツ甑囊粋€(gè)觀點(diǎn)是非常有道理的，他說(shuō)在2017年有可能出現(xiàn)金融危機(jī)，甚至比2008年嚴(yán)重的多。事實(shí)上，你認(rèn)真的把邏輯理一理，就會(huì)發(fā)現(xiàn)任總的話一定有獨(dú)到的地方。
在這種情況下，RMB這種信用貨幣將喪失大量購(gòu)買(mǎi)力，財(cái)富縮水。那么我們個(gè)人應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)?將損失降到最低?黃金能否在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中發(fā)揮避險(xiǎn)作用?
在通貨膨脹時(shí)期，股票的表現(xiàn)都不會(huì)好。可以考慮買(mǎi)入部分債卷。本來(lái)黃金和房地產(chǎn)能夠比較有效的抵御通貨膨脹，但是因?yàn)橥ㄘ浥蛎浺呀?jīng)發(fā)展到相當(dāng)程度，此時(shí)黃金和商品期貨已經(jīng)處于高位，所以不要過(guò)多持有。考慮到世界經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，倒是不妨在低位買(mǎi)入些美元，但是這個(gè)窗口似乎已經(jīng)關(guān)閉。個(gè)人投資者如能保有國(guó)外債卷和部分外匯就好。如果有渠道做國(guó)外市場(chǎng)，最好是做期權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)小，保障高。
1 如果還在供房，那么想辦法提前還掉，或者直接放棄。
2 那么投資是必須的，你必須跑過(guò)CPI。老老實(shí)實(shí)賺工資只會(huì)讓你的財(cái)富大幅縮水。
3 不贊成買(mǎi)黃金，人民幣的升值會(huì)讓你痛心疾首。
4 如果你覺(jué)得現(xiàn)在投資風(fēng)險(xiǎn)仍然太大，那么你所要做的就是緊緊捂住手里的錢(qián)。
在通脹面前，個(gè)人是無(wú)法對(duì)抗的。那么，個(gè)人要想在通脹洪流中載浮載沉而不至于溺斃，還是有必要做一些應(yīng)急準(zhǔn)備的。比如儲(chǔ)備人類所需要的最本質(zhì)的東西，如食物，藥瓶，吃穿用等。可惜你無(wú)法把握到點(diǎn)，只有政府機(jī)構(gòu)能最早預(yù)測(cè)到，但是又不會(huì)說(shuō)。
著名民間經(jīng)濟(jì)學(xué)者，《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》作者宋鴻兵認(rèn)為，根據(jù)歷史上其他國(guó)家的數(shù)據(jù)來(lái)看，若一個(gè)大的經(jīng)濟(jì)體總負(fù)債與GDP比值要超過(guò)300%，則發(fā)生系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)就很大。中國(guó)2008年是100%，2013年是200%，2016年則攀升到342.7%。不過(guò)，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家不同的是，中國(guó)的負(fù)債更多體現(xiàn)在地方政府和房地產(chǎn)行業(yè)，與發(fā)達(dá)國(guó)家民間負(fù)債集中不同，相比之下有更大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
貨幣貶值和通脹危機(jī)是當(dāng)前世界主要經(jīng)濟(jì)體普遍存在問(wèn)題，負(fù)債務(wù)率偏高和貧富差距加大，導(dǎo)致消費(fèi)能力無(wú)法提升，投資和就業(yè)無(wú)法真正增長(zhǎng)，這顯然進(jìn)入了一種死循環(huán)。如果用超發(fā)貨幣來(lái)延緩，只會(huì)導(dǎo)致危機(jī)更加深重。
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