科萊恩董事會(huì)再次確認(rèn)其決定：合并計(jì)劃對(duì)所有股東來說都是創(chuàng)造價(jià)值的最好選擇，因此不會(huì)偏離有約束力協(xié)議的執(zhí)行
WhiteTale的公開信并沒有對(duì)早前所作的主張附加任何新內(nèi)容;尤其在創(chuàng)造卓越價(jià)值方面沒有提出任何實(shí)質(zhì)性的其它選擇
自公開信發(fā)布后，絕大多數(shù)股東表達(dá)了對(duì)合并計(jì)劃的支持
科萊恩將繼續(xù)與所有股東進(jìn)行建設(shè)性的對(duì)話
科萊恩不同意White Tale在公開信中所作的聲明。相反，我們相信：
擬議的合并是科萊恩成為世界特種化學(xué)品領(lǐng)導(dǎo)者戰(zhàn)略的延續(xù)。
此次合并將產(chǎn)生全球最大的特種化學(xué)品集團(tuán)之一，在多個(gè)細(xì)分行業(yè)和地區(qū)擁有具備有吸引力的、均衡而有彈性的產(chǎn)品組合，可于強(qiáng)勁的增長前景中受益，并充分進(jìn)入多個(gè)具有吸引力的市場(chǎng)。通過積極和一致的產(chǎn)品組合管理，亨斯邁的產(chǎn)品組合已經(jīng)并仍在不斷發(fā)展成為主要的特種化學(xué)品業(yè)務(wù)，因此該公司的產(chǎn)品組合與科萊恩高度契合。
擬議的合并條款沒有低估科萊恩的股價(jià)。
換股比率是根據(jù)合并公布時(shí)雙方各自的股價(jià)達(dá)成的，反映了歷史的股權(quán)價(jià)值比例，并遵循了兩家公司過去幾年股東總回報(bào)的類似業(yè)績記錄。另外，從財(cái)務(wù)的角度來看，換股比率對(duì)科萊恩的公平性是在科萊恩財(cái)務(wù)顧問的協(xié)助下得到確認(rèn)的。
擬議的合并為雙方股東創(chuàng)造了實(shí)質(zhì)性價(jià)值。
對(duì)于兩家公司雄心勃勃的業(yè)務(wù)計(jì)劃來說，首先，每年超過4億美元的成本協(xié)同效應(yīng)將創(chuàng)造超過35億美元的價(jià)值。除了成本協(xié)同效應(yīng)，互補(bǔ)的產(chǎn)品組合將取得2500萬美元稅收協(xié)同效應(yīng)以及約20%的息稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)率的約2.5億美元的額外有機(jī)收入。更重要的是，加強(qiáng)共同研發(fā)平臺(tái)和項(xiàng)目建設(shè)將帶來更顯著的未來潛力。任何其它可行的替代方案都無法比擬這種實(shí)質(zhì)性的價(jià)值創(chuàng)造。
當(dāng)前出售塑料與涂料業(yè)務(wù)無法創(chuàng)造價(jià)值。
科萊恩的塑料與涂料業(yè)務(wù)領(lǐng)域自2015年以來一直致力于產(chǎn)品組合管理，鑒于其重大的現(xiàn)金貢獻(xiàn)和成本覆蓋，現(xiàn)在出售科萊恩的塑料與涂料業(yè)務(wù)將對(duì)價(jià)值產(chǎn)生毀滅性的影響。合并完成后，新公司亨斯邁科萊恩將明確擁有并利用擴(kuò)大后的集團(tuán)的更大靈活性，繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)品組合，使股東的價(jià)值最大化，并建設(shè)領(lǐng)先的特種化學(xué)品公司。
科萊恩在成本管理方面擁有良好的記錄。
科萊恩已經(jīng)建立了與同行一致的有競(jìng)爭(zhēng)力的成本結(jié)構(gòu)，盡管研發(fā)支出巨大，但這為未來可持續(xù)增長奠定了基礎(chǔ)。任何進(jìn)一步降低成本的做法將削弱公司未來的競(jìng)爭(zhēng)力。WhiteTale聲稱的3億美元單項(xiàng)成本的改進(jìn)既不可持續(xù)也不符合我們遵循的同業(yè)基準(zhǔn)。
對(duì)等合并中不存在割讓經(jīng)營控制權(quán)。
新公司將基于瑞士的企業(yè)管治規(guī)則由雙方管理團(tuán)隊(duì)共同領(lǐng)導(dǎo)，公司所在地和總部在瑞士。郭海力(Hariolf Kottmann)將擔(dān)任董事長，彼得?亨斯邁(Peter Huntsman)將擔(dān)任首席執(zhí)行官，柏雅寧(Patrick Jany)將擔(dān)任新公司的首席財(cái)務(wù)官。他們將共同努力為合并后的公司實(shí)現(xiàn)共同的戰(zhàn)略愿景。
通過在過去幾年里對(duì)各種戰(zhàn)略選擇進(jìn)行認(rèn)真和仔細(xì)的考慮之后，科萊恩董事會(huì)仍然深信，2017年5月所達(dá)成的這種合并形式是在正確的時(shí)機(jī)形成的完美交易，將創(chuàng)造大量直接和長期的股東價(jià)值。相較于原來兩家公司各自的步伐，合并將加速創(chuàng)造一家全球特種化學(xué)品的領(lǐng)導(dǎo)者。
科萊恩和亨斯邁將繼續(xù)在塑造新公司方面取得進(jìn)展，并將在未來幾周內(nèi)公布進(jìn)一步有關(guān)合并的更新信息。