化工股強(qiáng)勢領(lǐng)漲
3月21日響水爆炸事故導(dǎo)致間苯二胺漲幅翻倍，作為國內(nèi)染料行業(yè)龍頭，昨日浙江龍盛持續(xù)暴漲走勢，再度封于漲停，從3月22日起在短短8個(gè)交易日已經(jīng)實(shí)現(xiàn)5個(gè)漲停，股價(jià)區(qū)間漲幅超過80%。
浙江龍盛昨晚公告稱，公司股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲幅偏離值累計(jì)達(dá)20%，構(gòu)成股價(jià)異動(dòng)。目前，公司間苯二胺產(chǎn)品生產(chǎn)正常，其2018年銷售收入占公司總營收的5.21%，占比較小，對利潤影響也較小。另外，因大部分原材料價(jià)格有所上漲，公司近日對國內(nèi)染料、間苯二酚的產(chǎn)品報(bào)價(jià)進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整。
受浙江龍盛的影響，此前相對滯漲的化工板塊在本周迎來大面積爆發(fā)。不計(jì)昨日上市的新股，總共有37只化工股漲幅超過5%，其中18只漲停，包括閏土股份(002440)、廣信材料、華軟科技、藍(lán)豐生化(002513)、滄州大化(600230)、天原集團(tuán)(002386)、元力股份(300174)、青島雙星(000599)等。
行業(yè)分析人士認(rèn)為，環(huán)保要求與江蘇化工廠爆炸事件后各方對于安全生產(chǎn)的從嚴(yán)篩查，將對整個(gè)行業(yè)的供求狀態(tài)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，相當(dāng)于化工行業(yè)的供給側(cè)改革，引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格上漲和競爭優(yōu)勢向大中型企業(yè)集中的結(jié)果，化工板塊的活躍狀態(tài)仍可持續(xù)。
化工股屬于周期股中門檻比較高的，特別是一些品種有估值基礎(chǔ)，有業(yè)績彈性，同時(shí)也有技術(shù)或環(huán)保護(hù)城河，從而得到資金青睞。交易所公開信息顯示，昨日國際實(shí)業(yè)(000159)、閏土股份、青島雙星和永冠新材獲得資金凈流入，其中國際實(shí)業(yè)和閏土股份獲得9503萬元和6263萬元的資金凈流入。不過，連續(xù)急漲的浙江龍盛昨日有1.10億元的資金凈流出。
其中，深股通專用席位買入閏土股份5884.40萬元，同時(shí)賣出3571.49萬元，滬股通專用席位則凈買入浙江龍盛4437萬元。
銀河證券旗下營業(yè)部也是買入化工股的主力。昨日作為買一、買二，銀河證券紹興證券營業(yè)部、銀河證券寧波大慶南路證券營業(yè)部凈買入浙江龍盛2.36億元、2.35億元。銀河證券紹興證券營業(yè)部作為買一，還買入國際實(shí)業(yè)5381萬元。
漲價(jià)帶來業(yè)績增長預(yù)期
4月是年報(bào)、季報(bào)密集披露期，隨著部分個(gè)股普遍輪漲到了高位，資金警惕意外“爆雷”，傾向于尋找有業(yè)績支撐以及滯漲的標(biāo)的，因此化工板塊有望繼續(xù)逞強(qiáng)。
新時(shí)代證券分析師程磊認(rèn)為，由于國際油價(jià)及中美貿(mào)易摩擦等不利因素影響，大宗周期品價(jià)格在2018年下半年出現(xiàn)回落，相關(guān)化工企業(yè)盈利均出現(xiàn)下滑。展望2019年一季報(bào)，多數(shù)化工企業(yè)業(yè)績同比將出現(xiàn)下降，這一點(diǎn)已被目前市場充分預(yù)期，但部分細(xì)分行業(yè)已在2018年四季度觸底，優(yōu)勢龍頭企業(yè)一季報(bào)環(huán)比上升有望超市場預(yù)期。例如農(nóng)藥行業(yè)供需持續(xù)受益國內(nèi)環(huán)保高壓，龍頭企業(yè)產(chǎn)能釋放將帶來業(yè)績的高速增長。
漲價(jià)促成了業(yè)績增長預(yù)期。例如，受蘇北爆炸事故的影響，染料行業(yè)重新進(jìn)入供需緊平衡局面，產(chǎn)品價(jià)格有望在需求旺季到來時(shí)持續(xù)上漲。
分散染料產(chǎn)品重新迎來上漲通道，供需緊平衡下推升產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上升，龍頭企業(yè)的盈利將大幅提升。以浙江龍盛為例，其擁有6.5萬噸間苯二胺(只考慮外賣量2.5萬噸)和13萬噸分散染料產(chǎn)能，根據(jù)測算，如果價(jià)格分別上漲1萬元，公司的業(yè)績彈性分別為2億元和9億元，假設(shè)間苯二胺價(jià)格上漲到10萬元和染料價(jià)格提高1萬元，公司業(yè)績有望增厚20億元。
同花順統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有117家化工企業(yè)公布了2018年年報(bào)業(yè)績，其中84家凈利潤同比增長為正，占比超過七成。凈利潤同比增長超過100%的有20家。
目前來看，建新股份(300107)凈利潤同比增長率居于首位，其于3月14日晚發(fā)布2018年年報(bào)，公司2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.18億元，同比增長164.67%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.56億元，同比增長653.38%。業(yè)績增長源自主要產(chǎn)品ODB2、間氨基苯酚銷售量增加、銷售價(jià)格提高所致。