化工板塊再次霸占漲幅榜!
7月以來，黃磷價格累計漲幅達到50%，近日傳導(dǎo)至磷酸價格大漲，受此影響，早盤磷化工板塊逆勢走強，澄星股份完成5連板打出市場空間，隨后疊加鈦白粉概念的天原集團開始發(fā)力沖擊漲停。午盤后，氟化工繼續(xù)接力上漲，中欣氟材、光華科技先后封板，化工板塊其他個股紛紛跟風(fēng)上漲，化工股全天表現(xiàn)強勢。
利好因素之一：《焦點訪談》曝光，化工行業(yè)開啟大規(guī)模整合
7月3日，央視《焦點訪談》曾專題報道了長江上游磷化工產(chǎn)業(yè)污染問題，相關(guān)人士表示，今年要先行完成黃磷企業(yè)環(huán)境整治。此消息引發(fā)黃磷價格9日、10日連續(xù)兩日大幅上漲，A股市場以澄星股份為代表的黃磷個股股價持續(xù)上漲。
實際上，此次針對磷化工產(chǎn)業(yè)的環(huán)境整治只是一個縮影，國內(nèi)化工行業(yè)大規(guī)模整合的序幕已經(jīng)開啟。隨著第二輪中央環(huán)保督查正式啟動，類似豐山集團這種產(chǎn)能關(guān)停的現(xiàn)象會不斷增加，同時行業(yè)龍頭公司將受益于行業(yè)集中度提升，搶占更多的市場份額。
利好因素之二：日韓貿(mào)易戰(zhàn)激化 我國半導(dǎo)體材料贏得良機?
本月以來，韓國已經(jīng)第三次公開向日本釋放強硬信息，日韓貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)發(fā)酵，半導(dǎo)體材料成為焦點。7月1日，日本政府宣布，于4日起對韓國的三種半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)原材料加強管制，并將韓國排除在貿(mào)易“白色清單”之外。
本次，日本斷供韓國的三種材料，包括用于半導(dǎo)體清洗的氟化氫、用于智能手機顯示屏等的氟化聚酰亞胺，制造半導(dǎo)體的感光劑“光刻膠”。數(shù)據(jù)顯示，韓國40%以上的高純度氟化氫、超過90%的氟聚酰亞胺和光刻膠，均從日本進口。這也是近期刺激氟化工相關(guān)上市公司走強的直接原因。
化工行業(yè)兩條主線的炒作要點
從此輪化工板塊表現(xiàn)情況來看，大致基于兩條主線：國內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)和日韓貿(mào)易爭端。
國內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)主要影響到的行業(yè)有磷化工、維生素、尿素和鈦白粉等，日韓貿(mào)易爭端對應(yīng)的細分板塊主要有氟化工(氫氟酸、氟化氫和光刻膠等)。僅從二級市場表現(xiàn)來看，磷化工和氟化工板塊表現(xiàn)最強，龍頭分別為澄星股份和中欣氟材，澄星股份已經(jīng)連續(xù)5個漲停，中欣氟材連續(xù)3個漲停。
其中，概念純粹程度、概念疊加因素多少、公司市值大小成為資金參考的主要以素。例如，環(huán)保因素引起的相關(guān)產(chǎn)品短期價格上漲，如黃磷價格大漲，二級市場中黃磷業(yè)務(wù)占比高的公司股價彈性好(澄星股份、興發(fā)集團黃磷業(yè)務(wù)占比分別為21.44%和4.06%，云天化占比則同樣在個位數(shù))，這也是澄星股份成為磷化工龍頭因素之一。此外，市值小的公司股價彈性高，氟化工龍頭中欣氟材總市值不足40億元，這類公司容易獲得游資的關(guān)注。同時，近期市場偏弱，題材龍頭公司之外的跟風(fēng)類公司力度和持續(xù)性都尚顯不足。
最后需要提示的是，盡管化工板塊近期表現(xiàn)較強，但是板塊內(nèi)絕大多數(shù)公司一季報表現(xiàn)較差，此階段炒作基本不受基本面因素影響。因此，中長期來講，如果相關(guān)公司業(yè)績不能出現(xiàn)大的改觀，則中長期上漲持續(xù)性有待觀察，短期炒作過后還需關(guān)注基本面支撐。