受鈦白粉不斷漲價影響，龍頭企業龍蟒佰利(002601.SZ)倍受市場青睞，3月3日股價報收41.74元，漲幅2.18%，總市值為935億元。此前的2月18日，龍蟒佰利還一度刷新了歷史最高值，為51.68元，今年累計漲幅35.65%。另外，若從去年7月的漲價潮算起，龍蟒佰利累計漲幅為128%。
值得注意的是，從去年7月漲價潮起，截至3月3日，龍蟒佰利的股東及高管累計減持9138.99萬股，參考市值約21.06億元。
需求激增供應緊張，鈦白粉連漲8個月
3月3日國內鈦白粉市場整體上行，多家企業封單。安納達、東佳、道恩、鎮鈦、方圓、東昊發漲價函，上調1000-1200元/噸，中核、鈦海也確定新價格，其他前期發函調漲的廠家多在觀望龍佰動向。目前廠家對外報價都在高位，下游詢單增加，但最終成交量有限，業內多觀望態度。目前主流市場價，金紅石型17500-18800元/噸，銳鈦型15000-16000元/噸，氯化法18500-20700元/噸。
除了下游需求旺盛，以及上原材料價格同步跟漲以外，新的應用領域也給鈦白粉市場需求打開增量空間。例如納米鈦白粉需求大增。因此，進入2021年，鈦白粉市場依舊火熱。截至2021年3月3日，鈦白粉已有三輪漲價潮。自2020年7月以來，鈦白粉經歷了8個月的漲價行情。
靠并購成亞洲第一，紅利過后增幅減弱
資料顯示，龍蟒佰利的前身是河南焦作市化工總廠，后改名佰利聯，并于2011年上市，2016年9月，公司完成龍蟒鈦業的并購，成為亞洲第一大，全球第四大的鈦白粉生產企業。隨著后續氯化法鈦白粉的投產，公司鈦白粉總產能達到101萬噸，成為全球僅次于科慕、諾特的第三大鈦白粉生產企業。
根據2020年中報，鈦白粉營業收入為48.41億元，營收占比為76.53%，為龍蟒佰利的核心業務。
對于龍蟒佰利來說，在2016年還沒有完成對龍蟒鈦業并購前，公司一直處于增收不增利的情況下。具體來說，龍蟒佰利2011年營收為19.06億元，扣非凈利潤為3.61億元;而到了2015年，其營收為26.6億元，相比2011年多出了7.5億元，但是扣非凈利潤卻僅為1.02億元，比上市第一年竟然下降了70%。
在2016年完成并購后，龍蟒佰利的業績增幅明顯。2016-2019年，龍蟒佰利營業收入從41.83億元上漲至114.2億元，不過增速卻是從57.3%下跌至8.2%;扣非凈利潤從4.5億元飆升至24.92億元，但是增速則從296.74%下降至13.49%，其中2018年下降8.66%。
另外，根據龍蟒佰利發布三季報顯示營收為98.98億元，同比增長19.67%;歸母凈利潤19.5億元，同比減少5.62%。
值得注意的是，龍蟒佰利已先后于去年7月10日、9月7日、10月11日三次上調主營產品鈦白粉的價格。
盡管屢屢提價，龍蟒佰利毛利率水平還是較2019年出現下滑。截至2020年前三季度，龍蟒佰利的毛利率為38.44%，較2019年年底下滑近4個百分點。
因此，龍蟒佰利于去年發布定增預案，以緩解財務壓力。
3月3日，龍蟒佰利非公開發行2.08億股募資的22.65億元在深交所上市，該筆資金將用于年產20萬噸氯化法鈦白粉生產線建設項目以及補充流動資金。
值得一提的是，2月18日，龍蟒佰利發布公告稱，公司全資子公司擬出資3億元成立河南龍佰新材料科技有限公司。新公司經營范圍包含經營范圍包含電池制造與銷售、電子專用材料研發及制造銷售、新能源汽車廢舊動力蓄電池回收等。
龍蟒佰利跨界新能源領域，除了新能源汽車市場火爆以外，還因為鈦白粉生產過程中的副產品是生產磷酸鐵鋰材料的主要原料。
磷酸鐵鋰電池“火了”從國內火到國外
隨著新能源汽車熱度持續高升，磷酸鐵鋰電池從國內火到了國外，受到越來越多的汽車廠商青睞，磷酸鐵鋰的使用成本約0.08元/wh,相比三元正極材料可以節省0.15元/wh,在降低成本方面有明顯的優勢，據統計2020年中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量在12.4萬噸，同比增長41%，儲能市場增加超過預期，磷酸鐵鋰經過多年發展，一直不溫不火，市場總體產能供過于求，直到2020年動力電池排名巨變，磷酸鐵鋰成功逆襲。
特斯拉CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)表示，出于對鎳長期供應可得性的擔憂，該公司將考慮在更多電動汽車上配套磷酸鐵鋰(LFP)電池，今年以來鎳價呈現上漲趨勢，目前動力汽車電池的需求在不斷增加，更是對鎳價上漲有一定的推漲作用。
特斯拉(上海)工廠標準續航版Model3已全部切換為磷酸鐵鋰電池，馬斯克此次表態，這也將對在全球市場推廣應用磷酸鐵鋰電池做出重大意義，業內人士推斷在未來的5年內鐵鋰電池可能會成鎳鎘電池的主要替代品，在未來的10年內會成為鉛酸電池的有力競爭者，在未來的20年內可能會取代鉛酸電池，成為主要的啟動電源、UPS電源和后備電源，成為二次電池的老大。磷酸鐵鋰成本價格相對低廉，利用廢酸，硫酸亞鐵，鈦白粉生產過程中產生的廢料，再經過進一步的加工即可制成磷酸鐵鋰，其結構穩定，充放電循環壽命長等，安全性優勢凸顯，從綜合指標來看具有相對的競爭優勢。
鈦白粉企業跨界轉戰新能源，欲分一杯羹
磷酸鐵鋰"火了"，更有鈦白粉龍頭企業跨界入場，建設磷酸鐵鋰生產線，轉戰新能源，欲分一杯羹，磷酸鐵鋰生產技術門檻不高，最主要的就是控制好成本，生產磷酸鐵鋰最大的成本就是鋰產品，鋰產品需要外購，價格是根據市場的變化而不確定，而磷酸鐵生產需要的鐵元素，可以直接從鈦白粉復產的硫酸亞鐵獲得，不需要再外購，這就節約了部分成本。
中核鈦白表示，磷酸鐵鋰作為正極材料之一，在安全性、循環壽命、生產成本等綜合指標上相比三元材料具有相對優勢，在其商用化以來，應用到包括汽車、船舶、儲能在內的諸多領域，成為現階段最具發展潛力的正極材料。
安納達負責人表示，雖然與中核鈦白等同行企業生產的路徑不完全相同，但公司磷酸鐵制造過程中也運用了部分廢物利用，能夠實現“變廢為寶”，是鈦白粉廠家集中切入磷酸鐵鋰市場的主要原因，目前磷酸鐵鋰市場需求大幅增加，磷酸鐵鋰廠家也不斷的追加投資，擴大產能，新能源行業市場占有率不斷提升，磷酸鐵鋰的產能也在不斷增加，而這有望帶動中國磷酸鐵鋰市場走向全球市場的開拓，短期內磷酸鐵鋰仍然存在供不應求，訂單飽和狀態，市場太過火熱，致使部分磷酸鐵鋰企業不得不停止接單，緩解產能的不足。
2021年1月份磷酸鐵鋰統計產量達到20630噸，而去年同期只有4660噸，同比增長達到了342.7%，磷酸鐵鋰相對于三元電池具有更高的安全性，成本低的優勢，企業紛紛加碼磷酸鐵鋰，成為新時代的主流產品，進入3月份磷酸鐵鋰供不應求，供需關系進一步緊張。
磷酸鐵鋰市場占有率有望進一步提升
磷酸鐵鋰電池相對于三元電池，具備較高安全性和降低成本的優勢，獲得更多汽車廠商青睞，中國汽車協會數據顯示，1月份新能源汽車產銷量不斷提升，單日銷售量連續7個月排名榜首，純電動車銷量速度最快，同比增長415.5%，319.8%分別達到15.8萬輛和14.3萬輛，特斯拉Model 3、比亞迪漢、五菱宏光Mini EV均采用磷酸鐵鋰電池。
2020年10月，特斯拉通過換裝磷酸鐵鋰電池，將Model 3標準續航升級版的起售價從27.1萬元降至24.9萬元，乘聯會數據顯示，2020年11月，特斯拉Model 3單月銷量達2.16萬輛，銷量環比增加近1萬輛，整體銷售量明顯增加，產銷持續旺盛，隨著動力電池企業研發技術的不斷成熟，寧德時代的CTP技術和比亞迪的刀片電池技術的推廣應用均可在降低成本的同時提高電池系統能量密度，使磷酸鐵鋰電池兼具高安全性和低成本的特點，市場競爭力增強。
同時，國內新能源汽車市場競爭愈發激烈，磷酸鐵鋰相對于三元材料具有價格優勢，促使造車企業更多采用磷酸鐵鋰電池來降低生產成本，搶占市場份額。隨著行業競爭加劇，龍頭企業加速擴產，磷酸鐵鋰電池市場份額有望再度提升。
(來源：貓財經，生意社等)