6月9日，鈦白粉板塊領(lǐng)漲A股，金浦鈦業(yè)、安納達(dá)和魯北化工三家鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)，以及鈦精礦生產(chǎn)企業(yè)安寧股份漲停。
前一日晚間，根據(jù)鈦白粉市場需求情況、原材料價格上漲等因素，經(jīng)龍蟒佰利聯(lián)集團(tuán)股份有限公司價格委員會研究決定，自2021年7月1日起，公司各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)銷售價格在原價基礎(chǔ)上對下游各類客戶上調(diào)500元人民幣/噸。
需要指出的是，龍蟒佰利為國內(nèi)鈦白粉行業(yè)絕對龍頭，其調(diào)價指引作用十分明顯。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)鈦白粉總產(chǎn)能為423萬噸，其中龍蟒佰利占比近24%，擁有焦作、德陽、攀枝花，襄陽等6大生產(chǎn)基地，產(chǎn)能達(dá)到100萬噸。
此次龍蟒佰利宣布上調(diào)7月鈦白粉價格，無疑再次為已經(jīng)處于高位的鈦白粉價格提前鎖定了下個月的景氣度。
在此之前，鈦白粉價格也已經(jīng)連續(xù)7個月上行，國內(nèi)金紅石型鈦白粉價格從2020年10月開始初見頂反彈，彼時價格僅有12680元/噸。
至今年6月8日，上述產(chǎn)品價格已經(jīng)升至20400元/噸，累計漲幅已達(dá)60.88%。至此，金紅石型鈦白粉價格已經(jīng)十分接近2011年6月初23000元/噸的歷史高點。
究其原因，仍然是供需關(guān)系和成本推動所致。
申港證券指出，國內(nèi)廠家受制于技術(shù)等原因，目前仍然以硫酸法工藝為主，其中硫酸以及鈦精礦等原材料成本占比達(dá)到50%左右。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，近一年時間，硫酸的價格從150元/噸上漲到目前的500元/噸，漲幅超過233%。
此外，鈦精礦也出現(xiàn)了翻倍上漲行情。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年8月至2020年3月底，四川鈦精礦價格始終維持在1250元/噸，但是目前已經(jīng)升至2000元/噸，同樣接近2011年高點。
反觀下游需求，鈦白粉是當(dāng)前最主要的白色無機(jī)顏料，過半需求來自涂料，另有25%的需求來自塑料行業(yè)。
在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，以及海外疫情逐步得到控制后，國內(nèi)鈦白粉出口需求明顯增加。
百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，疫情的爆發(fā)對于出口的增加也提供了助力，2020國內(nèi)鈦白粉出口量達(dá)121萬噸，同比增長21%。今年一季度鈦白粉出口32.8萬噸，與去年同期相比增長41%。
“終端需求與到鈦白粉的消費增速與GDP密切相關(guān)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，對于鈦白粉的需求將持續(xù)增加，行業(yè)景氣周期有望延續(xù)。”申港證券指出。
景氣度的延續(xù)，將直接帶動上述相關(guān)公司盈利能力的提升。
而與其他行業(yè)不同的是，包括龍蟒佰利、安寧股份在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈公司，多具備業(yè)務(wù)集中度高的特點。
其中，安寧股份地處攀枝花，為國內(nèi)最主要的鈦精礦供應(yīng)地，該公司2020年超過52%的收入來自鈦精礦;龍蟒佰利的收入結(jié)構(gòu)中，鈦白粉收入占比更是高達(dá)77.32%。
高度集中的業(yè)務(wù)構(gòu)成，也為上述公司賦予了更高的業(yè)績彈性。另外，考慮到鈦白粉升勢尚未結(jié)束，相關(guān)公司2021年全年凈利潤有望創(chuàng)出歷史新高。
(來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道)