近日，淄博齊翔騰達(dá)化工股份有限公司(下稱“齊翔騰達(dá)”，002408SZ)、安徽金禾實(shí)業(yè)股份有限公司(下稱“金禾實(shí)業(yè)”，002597SZ)、龍蟒佰利聯(lián)集團(tuán)股份有限公司(下稱“龍蟒佰利”，002601SZ)等化工企業(yè)紛紛發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。
增長(zhǎng)原因大多是產(chǎn)品漲價(jià)，如齊翔騰達(dá)稱，“報(bào)告期內(nèi)受經(jīng)濟(jì)回暖影響，甲乙酮、順酐、丁腈膠乳等公司主要產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)保持高位，公司抓住產(chǎn)品漲價(jià)的有利時(shí)機(jī)，加大產(chǎn)品銷售力度，根據(jù)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品價(jià)格情況調(diào)整產(chǎn)品出口內(nèi)銷比例，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。”
業(yè)績(jī)大增
6月14日，龍蟒佰利公布了2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)測(cè)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為23.27億元-29.74億元，而上年同期只有12.93億元，同比增長(zhǎng)80%-130%。
龍蟒佰利的主要產(chǎn)品是鈦白粉和海綿鈦，鈦白粉的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要是涂料、橡膠、塑料、造紙、 印刷油墨、日用化工。海綿鈦是鈦金屬單質(zhì)，也是鈦材及其他鈦構(gòu)件的原料。
今年上半年鈦白粉延續(xù)了去年下半年以來上漲的勢(shì)頭，從年初約1.7萬元/噸上漲至 2.15萬元/噸。海綿鈦的價(jià)格也在持續(xù)攀升。
龍蟒佰利在上半年業(yè)績(jī)預(yù)告中說道，“報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)產(chǎn)品鈦白粉市場(chǎng)處于強(qiáng)景氣周期，銷售價(jià)格同比增加較多，現(xiàn)有鈦白粉產(chǎn)能利用率提升，特別是公司氯化法產(chǎn)能有效釋放。”
齊翔騰達(dá)主要產(chǎn)品是甲乙酮、丁二烯、順酐等，上半年甲乙酮曾一度漲至7200元/噸。順酐價(jià)格也曾到達(dá)過1.16萬元/噸的高位，不過現(xiàn)在已經(jīng)跌到1萬元/噸以下。丁腈橡膠價(jià)格自去年下半年以來一直處于2萬元/噸以上的高位。
根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年齊翔騰達(dá)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為14.26億元-16.4億元，去年同期為4.75億元，同比增長(zhǎng)200%至245%。凈利潤(rùn)同比大幅上漲的原因是甲乙酮、順酐、丁腈膠乳等主要產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)保持高位。
主營(yíng)產(chǎn)品為食品添加劑和大宗化學(xué)品的金禾實(shí)業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)為4.3億元-4.8億元，同比增長(zhǎng)20.53%-34.55%。據(jù)其稱，隨著公司及子公司在2020年底至2021年初陸續(xù)建成投產(chǎn)的年產(chǎn)5000噸三氯蔗糖以及年產(chǎn)1000噸呋喃銨鹽等項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)起到了促進(jìn)作用。
根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至6月7日，A股48家化工企業(yè)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中38家預(yù)增。多氟多業(yè)績(jī)預(yù)增1619%-1937%，遠(yuǎn)興能源業(yè)績(jī)預(yù)增1585%-1714%，*ST輝豐上半年業(yè)績(jī)預(yù)增1341.17%-1548.04%。金浦鈦業(yè)、天原股份、中泰化學(xué)、名臣健康、藏格控股、萬盛股份、大慶華科等業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)均在100%以上。
高價(jià)或難持續(xù)
進(jìn)入六月，化工產(chǎn)品的高價(jià)或難再支撐下去。
6月8日，龍蟒佰利又一次發(fā)布調(diào)價(jià)公告，稱自2021年7月1日起， 公司各型號(hào)鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)銷售價(jià)格在原價(jià)基礎(chǔ)上對(duì)下游各類客戶上調(diào)500元人民幣/噸。
本次調(diào)價(jià)顯得底氣不足，“心虛”體現(xiàn)在三個(gè)方面：一個(gè)是漲幅是500元/噸，明顯小于以往1000元/噸的漲幅;第二是漲價(jià)的執(zhí)行日期，以往從發(fā)函的時(shí)候就開始執(zhí)行，現(xiàn)在是有延后的;第三是這一次的漲價(jià)函里并沒有調(diào)整外貿(mào)價(jià)格，沒有對(duì)國(guó)外客戶漲價(jià)。
從這三點(diǎn)能看出來，龍蟒佰利還是想穩(wěn)一下這個(gè)價(jià)格。從現(xiàn)在的供需關(guān)系來看，需求實(shí)際上是疲軟的，訂單呈現(xiàn)邊際減少的趨勢(shì)，也就是說沒有持續(xù)的訂單，廠家也比較心虛。所以價(jià)格上漲動(dòng)力有限。但從供求關(guān)系來看，這個(gè)價(jià)格是有下行壓力的，現(xiàn)在能看到，市場(chǎng)上除了龍蟒佰利外，其他公司都沒有調(diào)價(jià)。
再看齊翔騰達(dá)的主營(yíng)產(chǎn)品之一順酐，自5月中旬達(dá)到1.16萬元/噸的高位后，
順酐價(jià)格便一直下滑，現(xiàn)在已經(jīng)降到1萬元/噸以下。順酐主要用于生產(chǎn)不飽和聚酯樹脂、富馬酸、潤(rùn)滑油添加劑、農(nóng)用化學(xué)品、涂料、耐熱 苯乙烯樹脂等近百種下游有機(jī)中間體和專用化學(xué)品。
順酐預(yù)測(cè)會(huì)維持弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格還有下跌空間，主要是最近下游需求表現(xiàn)偏弱，主要是現(xiàn)在進(jìn)入下游企業(yè)的淡季，再加上下游產(chǎn)品受國(guó)際出口運(yùn)力緊張、集裝箱貨柜缺乏的影響，出口阻力比較大，影響到下游企業(yè)的開工，需求是偏弱。但下半年整體走勢(shì)很難達(dá)到上半年這樣的高位。
不過，無論價(jià)格漲跌，這個(gè)對(duì)于大型企業(yè)的影響都要小于中小企業(yè)。
龍蟒佰利的業(yè)績(jī)并沒有超預(yù)期，因?yàn)辇堯劾某杀緝?yōu)勢(shì)是非常大的，他有60%-70%的鈦精礦可以自己供應(yīng)。但是鈦精礦實(shí)際的生產(chǎn)成本基本上沒有什么太大的變動(dòng)，所以基本上鈦白粉漲多少龍蟒佰利就能吃多少利潤(rùn)。
而鈦白粉下游的大型涂料企業(yè)也有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，既可以與上游企業(yè)議價(jià)，又可以通過定價(jià)模式來降低成本。
不過對(duì)于中小企業(yè)來說，影響是很大的。涂料行業(yè)有很多小作坊，成本上升導(dǎo)致關(guān)停產(chǎn)、減少采購量，以減少壓力，甚至有企業(yè)尋找替代品生產(chǎn)的。