7月2日晚間，先正達(dá)發(fā)布公告，其在科創(chuàng)板上市的申請已獲受理，并于當(dāng)晚披露了招股說明書申報稿。
根據(jù)招股說明書，先正達(dá)擬發(fā)行不超過27.86億股(行使超額配售選擇權(quán)之前)，占發(fā)行后總股本的比例不超過20%。發(fā)行后總股本不超過139.31億股(行使超額配售選擇權(quán)之前)。
先正達(dá)擬投入650億元募集資金用于募投項目。其中，130億元用于尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費(fèi)用和儲備，39億元用于生產(chǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)展、升級和維護(hù)以及其他資本支出，78億元用于擴(kuò)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(MAP)，208億元用于包括揚(yáng)農(nóng)化工、瓦拉格羅在內(nèi)的全球并購項目，195億元用于償還長期債務(wù)。
有業(yè)內(nèi)人士表示，先正達(dá)是全球農(nóng)化巨頭，登陸科創(chuàng)板無疑將大幅增加科創(chuàng)板在農(nóng)化高科技領(lǐng)域的吸引力和地位。
是全球最大的農(nóng)業(yè)科技公司
先正達(dá)于2019年注冊于上海，主要由瑞士先正達(dá)、安道麥及中化集團(tuán)農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)組成，包括瑞士先正達(dá)、安道麥(000553.SZ)、揚(yáng)農(nóng)化工(600486,股吧)(600486.SH)以及中化化肥(00297.HK)等資產(chǎn)。
招股書披露，基于超過250年的傳承，公司是全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)，主營業(yè)務(wù)涵蓋植物保護(hù)、種子、作物營養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。
2020年，先正達(dá)在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、在數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位;在中國植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第二、作物營養(yǎng)行業(yè)排名第一，是中國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。
圖片來源：先正達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)
先正達(dá)集團(tuán)目前的總部位于瑞士，在100多個國家和地區(qū)擁有約4.9萬名員工。該公司劃分為四大業(yè)務(wù)板塊，分別為先正達(dá)作物保護(hù)、先正達(dá)種業(yè)、安道麥和先正達(dá)集團(tuán)中國。
先正達(dá)集團(tuán)此次上市所募集的資金，將主要用于三個方面。其中的208億元將用于實(shí)施全球并購項目，195億元用于償還長期債務(wù)，另外130億元用于農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和儲備。
財務(wù)數(shù)據(jù)方面，先正達(dá)集團(tuán)在2021年第一季度實(shí)現(xiàn)了較強(qiáng)的增長勢頭。第一季度的營業(yè)收入為428.37億元，同比增長10.80%，凈利潤為37.68億元，同比增長72.23%。
2019年和2018年，先正達(dá)集團(tuán)歸母凈利潤均為虧損，虧損額分別達(dá)22億元和40億元。2020年先正達(dá)集團(tuán)營收1520億元，歸母凈利潤44億元。
值得注意的是，按照2020年平均匯率，1520億元人民幣的營收已經(jīng)超越了拜耳作物科學(xué)單元的215億美元和科迪華的142億美元。意味著先正達(dá)集團(tuán)成為全球最大的農(nóng)業(yè)科技公司，而44億元的年凈利潤也超越了目前科創(chuàng)板的所有上市公司。
分地區(qū)來看，2020年拉丁美洲地區(qū)的營收占比達(dá)到第一，歐洲非洲及中東地區(qū)第二，中國占比第三位，已經(jīng)超過20%。2021年第一季度，先正達(dá)集團(tuán)中國的營業(yè)收入同比增長37.8%至105億元;2020年全年營業(yè)收入同比上一年增長9.7%至323億元。
分業(yè)務(wù)來看，2021年第一季度，先正達(dá)集團(tuán)植保產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入為268.58億元，占比為62.70%，種子主營業(yè)務(wù)收入為77.07億元，占比為17.99%，作物營養(yǎng)主營業(yè)務(wù)收入為57.98億元，占比為13.54%。
公司實(shí)控人為國務(wù)院國資委
先正達(dá)集團(tuán)此次沖刺IPO還要從四年前的一起并購案說起。2017年，中國化工集團(tuán)(現(xiàn)為中國中化全資子公司)斥資430億美元(折合人民幣約3000億元)完成對瑞士先正達(dá)的收購，加上提前償還的先正達(dá)部分債務(wù)，中國化工集團(tuán)實(shí)際花費(fèi)490億美元。彼時，中國化工集團(tuán)公司承諾，瑞士先正達(dá)從瑞交所、紐交所退市后，五年內(nèi)(2022年之前)會再次上市。
2020年1月5日，中化集團(tuán)、中國化工同時宣布，將旗下全球農(nóng)業(yè)資產(chǎn)注入新設(shè)立的先正達(dá)集團(tuán)，后正式運(yùn)營。今年3月31日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中化集團(tuán)與中國化工實(shí)施聯(lián)合重組，中化集團(tuán)和中國化工整體劃入新公司(即“中國中化”)。目前，聯(lián)合重組工作尚在進(jìn)行中，重組完成后，中國中化將成為先正達(dá)的間接控股股東。
先正達(dá)現(xiàn)任董事長是寧高寧，也是中國中化董事長、黨組書記，曾入選《財富》“中國最具影響力的商界領(lǐng)袖”。
圖片來源：中國中化官網(wǎng)
據(jù)招股書顯示，目前，農(nóng)化公司是先正達(dá)的控股股東，持有公司99.1%股權(quán)，公司實(shí)控人為國務(wù)院國資委。
研發(fā)投入方面，先正達(dá)提供的數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年和2020年，公司研發(fā)投入分別為92.91億元、95.34億元和99.44億元，最近三年累計研發(fā)投入合計為287.69億元，占最近三年累計營業(yè)收入的比例為6.60%。這一數(shù)字在科創(chuàng)板企業(yè)中屬于最高水平。
公司在植保、種子和生物制劑領(lǐng)域擁有頂尖的科研創(chuàng)新能力，遍布全球的先進(jìn)研發(fā)平臺，以及超過7000位專業(yè)研發(fā)人才。截至2020年12月31日，公司在全球擁有已授權(quán)專利共計11351項，其中發(fā)明專利超過9000項。
招股書披露，截至2020年底，先正達(dá)集團(tuán)總資產(chǎn)4724億元，總負(fù)債1914億元。而在這近5000億元的資產(chǎn)中，商譽(yù)和無形資產(chǎn)占了相當(dāng)大的一部分。
據(jù)招股書披露，先正達(dá)集團(tuán)于2019年成立后，以同一控制下企業(yè)合并的方式承接了收購瑞士先正達(dá)產(chǎn)生的商譽(yù)。2018年末、2019年末，先正達(dá)集團(tuán)確認(rèn)的商譽(yù)賬面價值分別為1717.72億元、1749.78億元，分別占總資產(chǎn)的37.03%和36.15%。截至2020年末，先正達(dá)集團(tuán)商譽(yù)賬面價值為1659.22億元，占總資產(chǎn)的35.12%。其中因收購瑞士先正達(dá)(自2019年開始將相關(guān)的商譽(yù)在先正達(dá)植保和先正達(dá)種子兩個分部中予以拆分)、Adama Solutions、中化云龍和其他公司確認(rèn)的商譽(yù)分別為1604.28億元、45.84億元、5.31億元和3.79億元。
對于彼時外界關(guān)注的負(fù)債問題，本次招股書披露，2020年完成債務(wù)重組后資產(chǎn)負(fù)債率已下降至40.51%。這一數(shù)字在2019年底和2018年底分別為57.2%和56.3%。2017年底收購?fù)瓿珊笕鹗肯日_(dá)資產(chǎn)負(fù)債率則為60.7%。
對于未來發(fā)展戰(zhàn)略，先正達(dá)稱，有四條戰(zhàn)略，一是通過創(chuàng)新引領(lǐng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，二是拓展以農(nóng)戶為中心的創(chuàng)新農(nóng)業(yè)服務(wù)平臺，三是拓展業(yè)務(wù)版圖，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，四是推動業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。